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【澳门新蒲京赌场0044】专属子公司通往混业 公募基金争夺类信托业务

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  新浪财经讯 近日,安信基金副总经理陈振宇接受了新浪财经专访。在金融业开放加速的大背景下,基金行业将迎来大发展时代。陈振宇分析认为,从整个大资管行业来看,公募基金在资本市场的影响力将逐步提高。未来主动被动皆可期,Alpha是基金公司主动管理的立身之本。

  赵娟

  □本报记者 李良

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澳门新蒲京赌场0044,  11月16日,工银瑞信[微博]和嘉实基金两家基金公司收到了证监会的批复,国内首批公募基金专项子公司正式获批。

  短短6日,合计426亿元——被视为基金业重大创新的两只短期理财基金,首次面世便以强大的“吸金”能力震撼市场。但基金业的欢呼声余音未灭,来自券商资管的逼抢便贴身而来。种种迹象显示,高举着创新大旗的券商们,或将以更优惠的条款强势切分短期理财市场的蛋糕。

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play 泓德基金温永鹏访谈

  基金业迎发展良机

新蒲京棋牌手机下载,  而这仅仅在11月1日《证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定》(以下简称《暂行规定》)实施半个月后,速度之快超出了业内预期。

  压力并不止于此。随着券商资产管理公司的纷纷成立,以及在产品创新上的大踏步前进,券商与基金在各类创新业务上的竞争在所难免,甚至可以预期的是,在传统公募业务上,券商资管也可能与基金业短兵相接。某基金公司副总经理在接受中国证券报(微博)记者采访时直言,尽管目前券商资管的实力尚不足以对基金业形成直接威胁,但基金业必须做好充分的思想准备,以直面券商资管未来快速发展所带来的冲击。

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  伴随着资本市场的体量不断扩大,在国民经济中发挥的作用愈加显著,加之人口老龄化、财富管理的需求扩大,陈振宇认为,基于自身特色,公募基金行业迎来发展良机。公募基金由于运作透明、专业性强、费率低廉,专注普惠金融,为广大投资者提供了实用、便捷的理财工具。因此,公募基金在整个大资管行业、资本市场的影响力会越来越大。

  嘉实、工银瑞信、方正富邦、天弘等六七家基金公司是首批上报材料的公司。本报从一些基金公司了解到,更有众多中小基金公司也都蠢蠢欲动、紧锣密鼓地申报子公司。

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  新浪财经讯 近日,泓德基金副总经理温永鹏接受了新浪财经专访。

  近年来,资管行业对外开放提速,外资机构进驻中国速度加快,陈振宇对此认为,这既是机遇又是挑战,但是机会大于挑战。虽然海外的资管机构比国内发展早,也更为成熟,但国内基金公司亦有自身独特的优势。例如,对国内宏观经济环境、市场和上市公司更熟悉,对上市公司的管理有更深的认知。再加上基金公司积极学习外资机构先进的投资理念,并结合实际,有望形成积极的竞争优势。

  吸引这些公募基金趋之若鹜的是,专项子公司未来被允许开展所谓专项理财业务,主要是将基金公司的投资范围拓展到非上市股权、债权、收益权等实体资产新领域。

  券商创新大会过后,基金业已开始切身感受券商资管咄咄逼人的气势。激烈的竞争已在所难免,但令基金业不安的是,他们无法预期,券商资管在产品创新上的力度将会到何种程度。

  温永鹏表示,基金公司发展过程中,信托初心是根本,做到这个目标需要有人才等保证。而基金行业走过20载有余,在面临当前理财子公司等的变化时,温永鹏认为,公募基金与理财子公司合作更能带动资管行业发展,另外,金融业在开放的过程中,要防范一定的风险。

  Alpha是主动管理立身之本

  这与以往公募基金的资产管理主要投资现有的上市证券类资产和债券、货币标的有很大不同。这些业务原来是信托公司的传统强项,也因此,专项子公司的设立被认为是公募基金业务向“类信托”方向拓展。

  “在没有券商资管之前,券商主要扮演着销售渠道的角色,而基金公司则致力于专业投资,二者形成了良性互补。随着券商资管纷纷成立,券商和基金之间便不再是简单的合作,而是在合作中开始产生竞争。只不过,由于券商集合理财产品门槛较高,因此,券商资管和基金之间的竞争并不激烈。”某基金公司副总经理表示,“但随着券商创新力度的加大,券商资管的产品创新迟早会冲击到公募基金现有的业务领域,只是这种冲击程度会有多大,目前很难预测。”

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  基金行业已经走过20载有余,但近年来主动偏股基金规模增长有所停滞,对此,陈振宇认为,随着市场进一步成熟,可能会出现类似美国市场当前被动基金偏多的情况;但就目前来看,无论是被动产品还是主动型产品都大有发展,其中,主动管理大有可为。并且,即便是市场更加成熟,主动管理始终会占有一定的比例,而不会完全被被动产品代替。

  在今年资产管理业混业经营快速涌潮的背景下,基金公司寄希望凭借子公司“长袖善舞”,也在利率市场化、资产证券化过程中向着混合型金融中介的方向大跨步。在已经快速发展的银信合作、银证合作后,新的银基合作模式正在诞生。

  事实上,就目前而言,券商资管与基金业在传统业务领域的碰撞并不明显,双方似乎都在小心翼翼地避免同质化的恶性竞争出现。但在创新业务方面,双方却已摆开擂台,使尽浑身解数欲一决高下。近期最典型的案例便是针对银行短期理财产品业务的争夺上。

  嘉宾简介:温永鹏先生,泓德基金副总经理,博士。曾任深圳市大富科技股份有限公司副总裁兼董事会秘书、阳光保险集团股份有限公司资产管理中心宏观经济研究处处长、安信证券股份有限公司研究所宏观经济分析师。

  从安信基金自身来看,公司在创立初期就确立了“投研立司”的原则,并且搭建起了公司基本面研究的框架,确定了价值投资的投研风格。在这种文化下,长期以来,公司自身培养的研究员、基金经理逐渐成长,也为公司带来了良好的投资业绩。陈振宇指出,当前中国发展速度较发达国家更快,市场环境、企业变化更大,因此主动管理的优势比较明显。如果资管机构投研能力足够专业、强大,通过深入研究和基本面选股,可以获得Alpha。而获得Alpha是主动管理的立身之本。

  子公司包含股权激励

  银行30天内理财产品叫停所导致的市场空白,很快为券商资管和基金业所觊觎。券商资管大力推广现金管理类产品,如作为现金管理产品的首家试点单位,信达证券“现金宝”产品上线近6个月以来,产品规模达18亿元。基金业也不甘示弱,紧随其后推出了两只短期理财基金产品,短短6日便获得了合计426亿元的认购。

  公司发展中信托初心是根本

  本报从接近证监会的人士处了解到,截至11月中旬,至少已有六七家基金公司向证监会提交了子公司申报材料。易方达基金[微博]等基金公司也将在11月中下旬上报材料。

  这只是迈出了竞争的第一步。伴随着券商获准推出债券质押式报价回购创新产品后,投资范围的拓宽提高了收益预期,让券商资管更有底气与基金业在短期理财市场上一较高低。而在其他固定收益产品上,券商资管在费率和收益率方面的大胆承诺,也令基金业备感压力。如第一创业证券推出的“创金季享收益集合资产管理计划”,就明确只有当年收益率超过5.8%时,管理人才能提取业绩报酬,而该理财计划除收取每年0.2%的托管费外,申购赎回均无手续费,且管理人不收取固定管理费。

  泓德基金成立于2015年,在4年多的时间里,规模增长平稳。泓德基金副总经理温永鹏在采访中介绍到,截至二季度末,泓德基金公募产品管理规模为264亿,其中,权益类152亿,固定收益类大概111亿,加上专户的规模,总管理规模已经超过了500亿。

  而许多中小型基金公司对子公司更加积极。上海一家小型基金公司人士表示,他们也正在积极上报材料。另一家有信托类背景的小型基金公司也在准备中,更对未来股东支持寄予厚望。

  人才争夺或更激烈

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